Det grundlæggende i valutahandel
Valutahandel eller forexhandel er en måde at drage fordel af udsving i valutaers værdi på. Det indebærer, at man køber en valuta og sælger en anden, ligesom med aktier.
Valutapriserne svinger på baggrund af en række faktorer, herunder økonomisk og geopolitisk risiko og handel & finansielle strømme. Det kan også påvirkes af markedssentimentet.
Valutamarkedet
Valutamarkedet er det største marked i verden og muliggør hver dag handel med valuta for billioner af dollars. Det giver virksomheder, finansielle institutioner, regeringer og enkeltpersoner mulighed for at justere deres valutabeholdninger.
Prisen på en valuta i forhold til en anden valuta fastsættes af udbud og efterspørgsel. Disse kræfter bestemmer sammen med makroøkonomiske faktorer som f.eks. rentesatser, centralbankens politik og tempoet i den økonomiske vækst, hvad valutaerne er vurderet til på en given dag.
En erhvervsdrivende kan købe en valuta og sælge den i en anden med fortjeneste. Dette kaldes en swap-transaktion.
Forex-handlere kan også spekulere i værdien af en valuta ved at satse på, at den vil stige i værdi eller falde. Dette er en populær måde at tjene penge på valutamarkedet på.
Terminsforretninger
En valutaterminstransaktion er en kontrakt, der giver parterne mulighed for at fastlåse en bestemt kurs for en bestemt periode. Disse kontrakter anvendes normalt af virksomheder eller enkeltpersoner, der ønsker at afdække risikoen for valutaudsving.
En virksomhed sælger måske varer til en kunde i Europa, som skal betales om 1 år, og den har brug for at kende valutakursen mellem den amerikanske dollar (USD) og euro (EUR) på det tidspunkt. Virksomheden kan så prissætte sine produkter i overensstemmelse hermed.
En valutatermin er en skræddersyet og privat aftale mellem to parter, som kan afvikles på en bestemt dato i fremtiden. I modsætning til standard futures-kontrakter handles valutaforwards ikke på en børs og kan ikke købes eller sælges før den angivne afviklingsdato.
Swaps
En swap er en aftale mellem to parter om at ændre en betalingsordning til en anden, ofte på en bestemt dato. Denne udveksling af pengestrømme kan ske for aktier, obligationer, ETF'er, råvarer, udenlandsk valuta eller renter.
Større virksomheder kan bruge swaps til at afdække risici, f.eks. ved at ændre de faste betalinger på deres gæld til variable betalinger, der er knyttet til markedsrenten. Dette mindsker usikkerheden om virksomhedens drift og sikrer samtidig, at dens passiver er mere i overensstemmelse med dens aktiver eller indkomststrøm.
Alternativt kan en virksomhed med en komparativ fordel ved at erhverve visse typer finansiering anvende swaps til at konvertere disse betalinger til den type finansiering, den ønsker. F.eks. kan en kendt virksomhed i USA indgå en valutaswap for at få euro til at finansiere sin ekspansion i Europa.
En swap er en derivatkontrakt, der indebærer udveksling af pengestrømme i forskellige valutaer sammen med deres nominelle hovedstol ved indgåelse og udløb. Den er også underlagt rente- og kreditrisici.
Futures
Valutahandel kan foregå via futures-kontrakter, som er kontrakter om udveksling af en bestemt mængde af en valuta mod en anden til en fast pris i fremtiden. De handles på en række globale børser og involverer centraliserede clearingcentre, som i vid udstrækning eliminerer modpartsrisikoen.
Handlende bruger futures af en række årsager. De tilbyder en måde at sprede porteføljer på på måder, som aktier og ETF'er ikke kan.
De kan også bruges til at afdække positioner. For eksempel kan en investor, der ønsker at reducere sin eksponering for et bestemt aktiemarked, sælge en futures-kontrakt på Standard & Poor's 500-indekset short. Hvis aktierne falder, tjener de penge på den korte position.
Valutafutures er populære blandt spekulanter på grund af deres høje likviditet og mulighed for at geare deres positioner. De kan købes eller sælges mod et margindepositum, som normalt er mindre end 5 % af kontraktens samlede værdi.